這就是產業投資圈萬眾期待的——2019《下一站 繁榮》報告!

2019/9/17 18:35:03
    2017年春,我們總結一年內做盡調得出的“一家之言”,和業內同仁不停交流碰撞得出的“行業觀點”,輔以自己整理的數據,首次推出《下一站,繁榮—汽車及相關領域全產業鏈投資價值調查研究報告》。之所以命名“下一站繁榮”,是我們深刻地理解到,當下的“你方唱罷我登場”并不是繁榮,我們期待的智電大出行時代還遠未到來,當下是中國汽車產業“青春期”落寞的尾聲——該得到的還未得到,要失去的卻正在喪失。只有正視這個問題:假如失去增長,產業將會怎樣?我們才能暢想明天。

于是我們決心持之以恒地連續跟蹤產業的發展進程,每年分享這樣一本年度報告。我們堅信全面深化改革帶來的行業內體制機制創新,新能源新材料、AI、5G為代表的技術突破,兩股力量交相輝映,新消費新媒介新渠道蓬勃待發,這一階段的幸存者終將相逢于“下一站繁榮”。


我們小心翼翼地開始,堅定地前行,在這一過程中,正如Amazon 的Bezos 每年在股東信后附上1997年第一封信——It’s All About the Long Term,我們也著眼長遠。對泛汽車、大出行領域變革的觀察,仍然基于三年前的整體模型。我們深信,要理解未來的智能出行,必須要立足于對人性的理解以及能源科技、AI技術的發展,如此面對社會的復雜和無序,才能得到一個可信的未來。


在2019年的報告中,我們首先嘗試回答一個問題,在汽車產業量價齊跌的當下,到底處于行業的什么階段?我們還擁有未來么?


我們認為,全球范圍內的汽車銷量疲軟,不僅是康波周期、基欽周期的長短周期低點,更是行業發展的重要節點——如果把最早期作坊式生產整車定義為1.0階段,把福特T型車流水線開啟的標準化產業鏈體系,主機廠、Tier1、Tier2、媒體、4S店等清晰分工定義為2.0階段,當下我們正在步入汽車產業2.0時代的末期,疊加中國1990年開始狂飆突進的汽車市場,就出現2018年至今,從“快進”鍵直接跳轉到“重啟”鍵。這個變革劇烈而慘痛。在此援引《從零到一》里的一句話,“未來之所以獨特和重要,不是因為未來沒有發生,而是未來的世界和今天不同。”如果我們的世界在100年內都沒有發生變化,我們就說,未來在100年后發生。


所以,我們明知道汽車產業會在十年內改天換地,那么未來就是唾手可得。讓我們擁抱這個變化。而持續一段時間的“重啟”完成后,我們期待的產業3.0時代,汽車產業的智能網聯化、新能源化將會到達一定的高度,這將孵出真正的共享化萌芽,汽車產業鏈的廣度和長度空前延展,“泛汽車”、“大出行”的概念越來越被大眾接受。出行即服務(MaaS)會發生,出行品牌會涌現,那個時代的微笑曲線才發生如圖所示的變化。而3.0時代的整車制造,生產管理和消費者全生命周期管理,將體現出高度的數字化和智能化,成為中國制造向“中國智造”邁進的標桿。


如果我們是3.0時代的幸存者,會發自肺腑地感受到:


Mobility is freedom, mobility is the most apt expression for our quest for happiness。(移動意味著自由,移動最貼切地表達了我們對幸福的追求)。



3.0時代將發生怎樣的融合?



汽車產業與通訊產業的融合:


汽車產業與能源產業的融合:




美好的未來需要有明確的路徑


暢想完美好的明天,我們需要明確的實踐路徑,首先要“活下去”。報告中仍然延續前兩年的風格,抽絲剝繭。從產業發展現狀到未來趨勢從人口結構編劇到雙周期疊加危局;從出行的需求(私家車的需求潛力分析)到不出行的需求(低速無人車的配置,以及從哪些場景中突圍)。


在整車方面,我們研究了:汽車智能化布局情況、自動駕駛業務發展現狀、出行業務未來發展等。


在零部件和科技巨頭領域,我們研究了博士、大陸、電裝、麥格納、采埃孚、法雷奧、Uber、華為、百度的業務和策略。


作為老本行,我們還在一級市場做足了研究總結,對傳統汽車、新能源、智能網聯、汽車后市場方面各家機構的布局情況作了分析研判。可以說,縱使銷量暗淡,產業依然吸金。


大出行時代有哪些投資機會?


在今年的大出行、泛交通領域投資機會研判方面。我們重點分析了以下機會。


智能網聯汽車領域主要有:


1  高級自動駕駛...................................151

2  環境感知技術...................................160

3  域控制器..........................................187

4  底盤線控..........................................191

5  高精度地圖與位置服務.....................202

6  5G-V2X............................................240

7  網絡安全..........................................245

8  仿真測試..........................................251

新能源汽車領域主要有:


1  動力電池......................................264

2  驅動電機......................................274

3  電機控制器..................................291

4  第三代功率半導體.......................295

5  充電運營......................................301

燃料電池領域主要有:


1 燃料電池產業概述...........................301

2 燃料電池與鋰電池對比....................307

3 燃料電池上游產業...........................315

4 燃料電池中游產業...........................332

5 燃料電池下游產業...........................342

6 投資策略.........................................351

7 熱點跟蹤—固態電池 vs 燃料電池....353

汽車后市場領域主要有:


1 汽車新零售.......................................357

2 汽車融資租賃...................................361

3 共享出行..........................................367

4 汽車配件供應鏈................................380

5 二手車..............................................384

6 智慧停車..........................................391

7 汽車再制造......................................398



2018年是風云變幻的一年,于是在今年的報告中, 我們針對重點事件,嘗試用新穎的視角,專門做了幾則熱點分析,主要包括


                   從IP視角看國內造車新勢力


                   從IP視角看國際與國內科技巨頭


                   固態電池VS燃料電池

          

                               ……


值得一提的是,2019年報告與以往兩年報告相比,我們放眼的領域更加廣泛,我們梳理了新材料、飛行汽車、區塊鏈、3D打印等領域的發展脈絡,認為在這些新興領域也蘊藏較大投資機會和布局價值,詳情分析,歡迎訂閱詳細版2019年《下一站繁榮》報告。



關于詳細版報告


以上為報告簡要介紹,管中窺豹,只見一斑,在詳細版報告中,從汽車行業宏觀到微觀幾十個細分領域、從國際造車巨頭到國內造車新勢力最新動向、從傳統投融資事件到產業CVC迅速崛起等,我們都一一作了梳理研究,只是懷著最樸素的“唯愿中國汽車產業躍遷”的希冀,盡自身所學,希望能為身處汽車行業的你帶來一點啟迪。


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費用說明:

為把這份工作繼續下去,更好地開展數據調研、信息購買及報告編輯撰寫、印刷發放,對于報告全本我們會收取一定的費用。購買2018年報告的客戶,持續購買2019年版,享受5折優惠。


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